A AgroGalaxy aprovou a emissão de R$ 213,3 milhões em debêntures para substituir dívidas antigas e quitar fornecedores no âmbito de seu plano de recuperação judicial. A operação não eleva o caixa da empresa, mas prorroga compromissos com vencimento mais longo e condições mais favoráveis.

Decisão do conselho e detalhes da oferta

A proposta foi aprovada por unanimidade pelo Conselho de Administração, incluindo o presidente do colegiado e o CEO. O anúncio foi feito por meio de comunicado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Características da emissão

• Valor total: R$ 213,3 milhões;
• Vencimento final: 30 de junho de 2035;
• Correção: apenas pelo IPCA, sem juros reais;
• Carência: até 31 de dezembro de 2027;
• Pagamentos semestrais da correção, em junho e dezembro;
• Amortização: em 16 parcelas;
• Natureza: títulos quirografários, sem garantias reais, integrados via cessão de créditos de fornecedores;
• Participantes: fornecedores colaboradores, credores financeiros com fluxo de grãos e credores controladores.

Agentes envolvidos

O Santander coordenou a distribuição dos títulos, enquanto a Vórtx atuou como agente fiduciário, representando os interesses dos credores e acompanhando toda a operação.

Contexto do plano de recuperação

Essa emissão integra o plano de recuperação judicial aprovado por 82,4% dos credores em 2024 e homologado pela Justiça em maio de 2025. O projeto prevê reperfilamento de R$ 4,6 bilhões em dívidas, com carência de dois a três anos e amortização estendida em até 16 anos.

Desempenho no terceiro trimestre de 2025

No terceiro trimestre de 2025, a AgroGalaxy registrou receita líquida de R$ 417,9 milhões, queda de 65,7% em relação ao mesmo período de 2024, influenciada pelo fechamento de mais de 100 lojas. O prejuízo líquido ajustado somou R$ 611,8 milhões, redução de 61,2% na comparação anual. As despesas operacionais caíram 69%, para R$ 56 milhões.