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Itaú BBA revisa projeções do Assaí para 2026 e recomenda cautela
Itaú BBA revisou projeções do Assaí para 2026: lucro estimado caiu para R$ 921 mi, preço-alvo reduzido a R$ 10 e alerta para fraqueza de vendas mesmas lojas no curto prazo.
A Itaú BBA atualizou as estimativas para as ações do Assaí (ASAI3), reduzindo o lucro líquido projetado para 2026 a R$ 921 milhões, ante R$ 1,315 bilhão previstos em agosto. O preço-alvo foi ajustado de R$ 13 para R$ 10 por ação, ainda apontando potencial de alta de 21% até o fim de 2026.
Foco em fluxo de caixa e desalavancagem
O banco manteve a recomendação outperform, enfatizando que a geração de fluxo de caixa livre e a redução da alavancagem serão mais valorizadas pelo mercado do que o ritmo de crescimento das vendas.
Vendas mesmas lojas seguem pressionadas
O SSS (vendas mesmas lojas) avançou 5,2% em outubro, mas, segundo o BBA, esse resultado foi impulsionado por maior intensidade promocional e pelo aniversário da rede, às custas de margem bruta e com aumento de gastos em marketing. A projeção é de que o indicador permaneça fraco no primeiro trimestre de 2026, sem mudanças na recomendação de curto prazo.
Condições para nova reavaliação
- Redução do gap nas vendas mesmas lojas
- Aceleração da inflação de alimentos
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